Le holding sono società al vertice o in una posizione intermedia di un gruppo societario: detengono e gestiscono partecipazioni in altre imprese ed esercitano un’attività direttiva. La holding viene costituita principalmente per motivi di tutela del patrimonio, di governance e di pianificazione fiscale ed è un ottimo strumento per affrontare una delle fasi più difficili per un’azienda familiare: il passaggio generazionale.
Il Dottore Commercialista di Studio Scudo consiglia la costituzione di una SRL da utilizzare come holding (che detiene partecipazioni in società operative) per ottenere dei risparmi fiscali da poter reinvestire. Da evidenziare che tale soluzione è vantaggiosa nel momento in cui si intende utilizzarla, non tanto per percepire personalmente gli utili ma, piuttosto, per reinvestirli con la SRL in ulteriori progetti di investimento.
Semplificare la detenzione delle quote confluendole nella Holding
Gli imprenditori e le imprenditrici che detengono personalmente quote di partecipazione di una o più società operative possono conferirle in una holding per avere una gestione unitaria e più semplice, in tal modo se la società operativa avesse più soci, il singolo socio/a potrebbe gestire la propria liquidità ed organizzare il passaggio generazionale senza il coinvolgimento degli altri soggetti.
Le opportunità della Holding
La holding, pur comportando un appesantimento dell’attività di gestione (si ricordano anche gli obblighi di comunicazione Holding), presenta senza dubbio diversi vantaggi, quali:
- Vantaggi nella gestione della liquidità e regimi fiscali di favore ai fini delle imposte dirette e indirette.
- Gestione di un passaggio generazionale ordinato: la holding non offre le opportunità di veicoli più sofisticati come i trust, ma può rappresentare un interessante filtro: gli eventuali conflitti che potrebbero innescarsi con il ricambio generazionale sarebbero gestiti a livello di holding e non di società operative.
- Mitigazione del rischio delle attività: la holding può favorire lo sviluppo di una struttura di gruppo a pettine dove si pone come capogruppo e ogni singola iniziativa economica è sviluppata con la rispettiva SRL (o SPA) controllata o collegata.
- Gestione della governance del gruppo: la holding permette di avere dei professionisti e degli esperti nel Consiglio di Amministrazione che possono partecipare alle assemblee delle società partecipate.
- Maggiore solidità finanziaria spendibile nei confronti del sistema bancario: riconducendo tutto in un unico aggregatore, la holding si presenta come società più solida presso gli istituti di credito.
- Tutela del patrimonio: per una migliore protezione che preveda l’impignorabilità delle quote della SRL Holding si consiglia che le stesse siano detenute da una società semplice.
Di seguito si analizza il vantaggio che ha la holding nella gestione della liquidità.
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La gestione della liquidità – dividendi nella Holding di Investimento
La holding raccoglie la liquidità generata dalle società operative partecipate.
I dividendi delle società di capitali operative di cui la SRL Holding detiene le quote confluiscono nella stessa che beneficia del Regime PEX: l’imposizione IRES su plusvalenze e dividendi è solo dell’1,2%.
La liquidità raccolta, praticamente esentasse, può essere reinvestita dalla società in altri progetti. Un tipo di investimento potrebbe essere quello di utilizzare la holding anche come società di gestione immobiliare e quindi investire in beni immobiliari.
Regimi fiscali di favore per la Holding
Tra i regimi fiscali di favore per la holding c’è il consolidato fiscale nazionale che permette la compensazione tra i redditi imponibili e le perdite fiscale delle varie società partecipate. Inoltre, tale regime consente che in caso di fusioni e scissioni tra società aderenti non ci sia l’applicabilità del test del patrimonio netto e del test di vitalità per il riporto delle perdite fiscali.
Sotto il profilo IVA la holding può usufruire di due regimi, nello specifico:
- IVA di gruppo: consiste in una compensazione di posizione di debito e credito IVA delle varie società aderenti che conservano una loro ben distinta soggettività IVA.
- Gruppo IVA (unico soggetto IVA): dotato di una sua partita IVA che è utilizza come emittente di tutte le fatture delle società verso i terzi e come collettore delle fatture di acquisto che terzi rilasciano ad una delle società aderenti.
Sgravio dai contributi INPS per i soci della Holding
In quanto soci di un ente che non ha caratteristiche commerciali, i soci della Holding non hanno l’obbligo di iscriversi all’INPS, il loro scopo è quello di gestire il proprio patrimonio (capitale).
Perché non è necessario versare i contributi all’INPS?
Chi detiene le quote della SRL Holding gode dei frutti dei suoi investimenti (dividendi e capital gains). Tali rendite non dipendono dalla sua forza lavoro, ma dalle capacità di gestione di capitali, molto spesso affidate anche ad altri soggetti specialisti in materia. In questo caso la ratio del sistema previdenziale perde di logica, perché l’investitore/investitrice potrà benissimo mantenere lo stesso tenore di vita continuando a percepire le rendite finanziarie, senza la necessità della rendita vitalizia.